地緣政治緊張是全球商用飛機制造商近期面臨的最為嚴峻的問題。中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級,關稅上調(diào)與報復性措施不斷,加之各家制造商對臺海局勢的預期,使航空航天產(chǎn)業(yè)面臨更多不確定性。這種局勢對商用飛機市場影響尤為顯著,也直接波及為大型飛機制造商(如波音、空客)提供配套產(chǎn)品的復合材料企業(yè)。
波音的處境尤為艱難。波音公司是美國最大的飛機整機及零部件出口商。作為對美國加征關稅的回應,我國近期中止了從波音進口130架飛機的計劃。這些飛機成了地緣政治和貿(mào)易戰(zhàn)的“犧牲品”。再加上此前737 MAX兩起空難和自身制造與工程質(zhì)量問題帶來的持續(xù)負面影響,波音正面臨嚴重挑戰(zhàn)。交付延誤不僅使波音本身的財務狀況承壓,也對整個供應鏈產(chǎn)生連鎖反應,尤其是下游供應商。相比之下,空客的表現(xiàn)則更具優(yōu)勢。2024年,空客交付了766架商用飛機,遠超波音的348架。在訂單方面,截至2024年底,空客擁有8658架未交付訂單,而波音則為5595架。空客正在加大在美國的業(yè)務布局,提升A220系列產(chǎn)能,同時穩(wěn)步拓展其在中國的市場影響力,計劃到2026年在中國交付超過1000架飛機。此外,空客近期還與Spirit AeroSystem達成協(xié)議,收購其位于美國、法國、摩洛哥、北愛爾蘭和蘇格蘭的多個工廠。這一舉動是對波音即將收購Spirit AeroSystem的回應。波音預計將在2025年第三季度完成收購。對于復合材料制造商來說,當前的市場環(huán)境可謂“機遇與挑戰(zhàn)并存”。一方面,全球對新型飛機的長期需求依然強勁,波音和空客的訂單積壓已創(chuàng)下歷史新高;但另一方面,貿(mào)易政策的波動、關稅問題以及供應鏈的不穩(wěn)定,也使短期局勢變得復雜。尤其是為輕量化結構和零部件提供材料的一級供應商,他們可能會因客戶集中度高或全球布局有限而遭遇供貨中斷。與此同時,原材料的采購成本也可能上升,或者因監(jiān)管政策變化而出現(xiàn)延遲。在全球格局不斷變化的背景下,產(chǎn)業(yè)結構正逐步調(diào)整。歐洲及其他地區(qū)正在增加對本地航空航天及國防產(chǎn)業(yè)鏈的投入,以減少對外部不穩(wěn)定因素的依賴。在這一復雜環(huán)境中,具備高度適應性的企業(yè)將更具生存力——尤其是那些能夠實現(xiàn)客戶多元化、投資供應鏈韌性、并在動態(tài)貿(mào)易環(huán)境中保持靈活應變能力的企業(yè)。盡管中美關系的未來仍充滿不確定,但航空航天產(chǎn)業(yè)鏈,尤其是復合材料供應商,將在全球局勢的推動下不斷演變與調(diào)整,最終形成新的自適應與增長點。