參考“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃，假設(shè)2021~2025年，油氣管道總里程復(fù)合增速為3.7%，我們預(yù)計(jì)至2025年全國(guó)油氣管道總 里程為17.4萬(wàn)千米；參考中國(guó)石油管道科技研究中心發(fā)表文獻(xiàn)數(shù)據(jù)，假設(shè)管道平均外徑0.6m，保溫層厚度2cm，計(jì)算得到氣凝 膠單耗為40立方/千米；參考中國(guó)絕熱節(jié)能材料協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，假設(shè)2021年我國(guó)氣凝膠在存量和新建管道領(lǐng)域滲透率分別為0.5%、 10%，預(yù)計(jì)2023和2025年，氣凝膠在油氣管道領(lǐng)域的需求分別為17.6、51.8萬(wàn)立方，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間19.4、54.4億元，2021~2025年 復(fù)合增速達(dá)71.9%。

我們測(cè)算，2023和2025年，我國(guó)氣凝膠市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)分別達(dá)48.6、122.6億元，2021-2025年年均復(fù)合增速達(dá)68.9%。其中，油氣管道是氣凝膠下游最主要應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2025年，氣凝膠在油氣領(lǐng)域市場(chǎng)空間約54.4億元。新能源車領(lǐng)域構(gòu)成氣凝膠下游最快的增量，目前，國(guó)內(nèi)前十大電池廠商大都已使用氣凝膠隔熱材料，在汽車廠商追求更高能量密度的背景下，氣凝膠的滲透率有望加速提升，預(yù)計(jì)2025年，氣凝膠在該領(lǐng)域空間可達(dá)33.5億元，2021~2025年復(fù)合增速高達(dá)89%。建筑保溫材料市場(chǎng)規(guī)模超1700億元，而氣凝膠滲透率不足1%，未來(lái)應(yīng)用空間廣闊，預(yù)計(jì)2025年，建筑領(lǐng)域氣凝膠需求可達(dá)20.0億元。

目前氣凝膠正處在以我國(guó)企業(yè)為主導(dǎo)的第四次產(chǎn)業(yè)化浪潮中，在下游需求的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，共同推進(jìn)氣凝膠成本的降低和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月，我國(guó)氣凝膠材料產(chǎn)能為27.36萬(wàn)方/年，擬建產(chǎn)能達(dá)123.85萬(wàn)方/年。正硅酸乙酯是氣凝膠上游的主要前驅(qū)體，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能僅約5.15萬(wàn)噸，不足以支撐當(dāng)前氣凝膠擴(kuò)張的規(guī)劃，2022年價(jià)格大幅上漲。因此，具備上游正硅酸乙酯，或正硅酸乙酯上游四氯化硅、三氯氫硅產(chǎn)能的一體化企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，若硅烷企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)氯化氫及乙醇雙循環(huán)，氣凝膠原材料成本可近似壓縮為硅粉成本，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)成本的大幅度降低。凝膠相關(guān)企業(yè)主要位于上游前驅(qū)體及中游產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域

氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游前驅(qū)體、中游設(shè)備、中游產(chǎn)品及下游應(yīng)用，目前氣凝膠相關(guān)企業(yè)主要位于上游有機(jī)硅源的制備及中 游氣凝膠材料生產(chǎn)領(lǐng)域。

國(guó)內(nèi)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)盡管我國(guó)氣凝膠市場(chǎng)起步較晚，但發(fā)展迅速，目前已處于國(guó)際并跑或領(lǐng)跑地位。據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，2014—2020年，我國(guó)氣凝 膠產(chǎn)量從0.85萬(wàn)立方米增加到10萬(wàn)立方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到51%。整體來(lái)看，我國(guó)的氣凝膠產(chǎn)業(yè)在逐漸擺脫之前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 低端化嚴(yán)重，產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)不明顯等劣勢(shì)，行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)程加快。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月，我國(guó)氣凝膠材料產(chǎn)能達(dá) 27.36萬(wàn)立方/年，擬建產(chǎn)能為123.85萬(wàn)立方/年。

上游正硅酸乙酯供應(yīng)緊缺

上游正硅酸乙酯供應(yīng)緊缺。截至2023年3月，我國(guó)正硅酸乙酯產(chǎn)能約為5.15萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能主要集中在晨光新材、江瀚新材、張家 港新亞化工及幾家規(guī)模較大的功能性硅烷企業(yè)中。目前，正硅酸乙酯是氣凝膠的主要硅源，根據(jù)納諾科技環(huán)評(píng)，1立方米氣凝膠 約消耗0.307噸正硅酸乙酯，5.15萬(wàn)噸正硅酸乙酯僅夠支持16.8萬(wàn)立方氣凝膠材料生產(chǎn)，即使加上8萬(wàn)噸擬建產(chǎn)能，也僅夠支撐 42.8萬(wàn)立方氣凝膠材料，小于當(dāng)前氣凝膠規(guī)劃產(chǎn)能。

[1]張?jiān)? 二氧化硅氣凝膠纖維復(fù)合保溫板簡(jiǎn)析[C]//中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)無(wú)機(jī)硅化物分會(huì).2015年全國(guó)無(wú)機(jī)硅化物行業(yè)年會(huì)暨新常態(tài)行業(yè)發(fā)展研討會(huì)論文集.[出版者不詳],2015:2.

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[3]劉然.新型外墻保溫防火材料應(yīng)用與發(fā)展研究[J].工程技術(shù)研究,2018,(12):73-74.

[4]國(guó)海證券：2023年氣凝膠行業(yè)深度報(bào)告